从利率市场化角度看余额宝

丹晨伟昂

　　1.余额宝主要是投向银行间协议存款，原理上应该是银行倒闭在先。所以只要中间环节没有漏洞是相对非常安全的。
　　2.余额宝是一个重新分蛋糕的过程，现在而言主要是把以前属于银行垄断的收益进行了一次再分配。
　　3.余额宝关键的一步是让闲散资金拥有人取得了卖方定价权。任何一个商品卖房都会有定价权或者起码价格协商权的，比如你卖一个大白菜，你要价一斤一元，或者可以和买菜的讨价还价。但是银行存款资金少是没有定价和协商权的，余额宝的推出是把闲散资金聚在一起，有了相对的卖方定价权，是一个巨大的进步。
　　4.余额宝的出现对于启动利率市场化进程起到了关键的一步。首先实现了存款市场化，卖方有了协商定价权。利率是买卖双方协商的结果，如果感觉利率低，存款人可以选择不存，如果感觉利率高，银行协议存款可以不要呀。利率打破垄断是利率市场化重要的历程碑。
　　5.余额宝对银行的影响是肯定的，动了银行的奶酪。但是这部分利益到底归谁，存款人和银行到底如何分配应该有市场协商解决，但是前提必须有一个可以协商的机制，余额宝现在起到了可以协商的作用。
　　6.余额宝倒逼银行的变革，提高存款人的收益趋势已经不可避免，银行利润可能会有一个下降的过程。抵制打压余额宝只能是笑柄，监管完善防范风险才是正道。银行改革创新竞争才是出路，银行最好通道化，取得一定稳定的收益，风险和相对于风险的收益交给社会承担。银行不是允许倒闭，那样代价太大，对社会冲击也大，应该是银行不会倒闭机制，风险化整为零，银行只赚稳定的通道收益。比如手续费，货币保管费，无风险抵押贷款。银行不再是高利润高风险的行业，而是提供通道的平台。
　　7.余额宝暂时倒逼银行提高贷款利率的可能是有的，对一些实体可能造成融资成本的提高。但是这个情况是阶段性的，因为市场化是动态的平衡，利率也可能会倒逼企业创新，一些产能过剩，利润过低，负债过高的企业会不得不创新改革，不然可能面临倒闭。新兴企业可能会降低负债杠杆，不过分依赖投资发展。
　　8.人类之所以延续，不单单是长寿，而是因为生育。旧的企业会倒闭，新的企业不断产生，经济才会不断的发展。指望保全旧的落后企业，不能创新新的企业，经济就失去了活力。只有最大限度的减少旧的企业倒闭的冲击，鼓励新兴企业的发展，经济才会持续发展。冬天很冷，很多人可能会很讨厌它，但是冬天过去了就是春天，只有轮回才会生生不息。开个玩笑说：没有经济危机，就可能没有经济的发展。经济危机是淘汰该淘汰的，酝酿新兴创新符合时代发展经济的过程。
　　9.支持余额宝顺应了时代的发展，抵制余额宝的也不要灰心。因为余额宝冲击银行是时代造成的，再过n年，余额宝受到其他新兴创新的冲击也是必然的，这是人类发展的宿命。
   
   
   
   
   
   
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